银行资本抢滩硬科技，股权投资成新趋势
根据《上海证券报》2026年7月16日的报道，随着国产DRAM领军企业长鑫科技启动科创板新股申购，银行系资本的投资布局日益深入。金融资产投资公司（AIC）等银行资本已在此前就开始布局硬科技企业，显示出银行资本在股权投资领域的迅速崛起。
银行系资金的前瞻性布局
长鑫科技的招股说明书揭示了五大行AIC均参与了投资。其中，农业银行的农银投资持股比例最高，为0.95%，而建设银行通过多个平台进行投资，整体投资额在商业银行中领先。除了国有大行，招商银行、浦发银行、徽商银行等也间接持股。
银行系资本在2023年和2024年集中投资长鑫科技，即使在全球存储市场下行，长鑫科技业绩承压的情况下，五大行AIC合计投资约39亿元。交通银行的交银投资表示，公司出资6亿元参与长鑫科技C轮融资，旨在帮助企业降低杠杆。
投资回报与市场影响
预计这些前瞻性布局将为银行带来丰厚的回报。如果长鑫科技上市后总市值达到3万亿元，相关银行将实现可观收益，建设银行预期收益最高，可能达到410亿元，占其2025年归母净利润的12%。
光大证券金融业首席分析师王一峰指出，如果长鑫科技上市后总市值在1万亿元到7万亿元之间，五大行及招商银行所持股权的升值部分，有望推动六家银行今年营收增速提升0.3到10个百分点。
股权投资的多领域拓展
在宁德时代的产线上，银河通用Galbot S1具身智能重载机器人正在运转物料，显示出银行系资金在股权投资领域的多点开花。2026年上半年，银河通用完成25亿元融资，中国银行旗下中银资产首度入股，完成1亿元注资。
AIC作为银行体系内承担债转股职能的一级子公司，近年来开始试点开展直接股权投资业务，成为市场上的新兴力量。根据清科研究报告，AIC基金新募集规模同比大幅提升。
银行系资本的战略转型
加码股权投资已经成为银行集团战略的一部分。建设银行明确表示，将服务直接融资作为“十五五”时期的重要战略任务。这种转型与宏观融资结构的变化相契合，近年来直接融资比例上升，反映出经济结构的调整和经济增长动能的转换。
银行系资金的市场影响
银行系资金的入场，将为中国直接融资市场带来质变。其长期稳定的资金属性，有利于平抑市场波动，并为企业提供全生命周期的金融支持。对银行自身而言，这种布局将为其构筑新的业务增长极，丰富收入结构和资源布局。
未来，资本约束可能是银行系股权投资的一个制约因素。建议金融管理部门针对科创投资优化差异化的资本计量标准，同时银行应调整评价周期，拉长收益评价年限，并搭建独立的投研团队，与市场化机构合作，开展股权投资业务。