A股市场迎来半年报季，聚焦业绩增长
随着2026年7至8月的到来，A股上市公司半年报进入密集披露期，市场交易焦点正逐步转向业绩增长与行业景气度的验证。根据多家公募基金的观点，当前A股市场的产业趋势和产能周期为市场提供了稳固的基础，但市场结构性分化显著，短期风格再平衡的压力显现。AI产业链的业绩确定性与非AI板块的低估修复机会并存，成为机构关注的焦点。
中金公司：产业趋势与产能周期支撑市场
中金公司的最新研报指出，A股上市公司所处的产业趋势和产能周期位置对市场表现提供了有力支撑。需求端的核心驱动力来源于AI产业链的需求以及出口的韧性，尤其是在7至8月上市公司陆续发布半年报期间，市场交易有望围绕景气度和业绩展开。
华夏基金：AI算力资本开支增长
华夏基金分析称，全球AI算力资本开支已从2000多亿美元增加至7000亿美元，虽然增速可能出现放缓，但资本开支的持续扩张为芯片半导体等算力产业链带来了高度确定的上升周期。同时，科技股因为基本面的强劲表现和乐观情绪的交织，短期仍处于右侧交易阶段。
摩根资产管理：消费与地产回升信号
摩根资产管理（中国）的多资产混合投资总监侯杰指出，当前消费与地产领域出现回升信号，中国经济正经历从物质消费向精神消费的结构性转变，这将带来新的投资机会。侯杰建议投资者注重资产分散与弱相关性配置，以降低波动并提升收益的确定性。
国泰基金：中期市场走势与配置策略
国泰基金认为，虽然继续看好市场整体走势，但当前行情分化与估值偏离较为显著。因此，短期内投资者可以暂时观望，等待更合适的配置时机。国泰基金建议投资者沿三条主线布局：一是AI板块的算力硬件细分领域；二是新能源、有色金属、化工等制造业供应链修复相关的板块；三是保险、券商等低估值板块的配置机会。