民营银行中长期定存产品重新上架
在银行业降低负债成本的大趋势下，今年上半年，尤其是二季度，众多民营银行纷纷停售2年期以上的中长期存款产品，成为行业焦点。然而，最近这种情况有所改变。继中国银行重新推出5年期大额存单后，一些民营银行也开始重新销售中长期定期存款产品。
据观察，富民银行近期重新上架了2年期以上的中长期存款产品，距离其先前宣布停售仅约半个月。这一行动打破了今年民营银行持续降低长期负债的行业趋势。
中长期存款产品回归市场的背后逻辑
多位业内人士分析称，这一趋势变化更多是基于个别银行自身的资产负债结构、流动性管理以及客户留存需求做出的阶段性、差异化调整，并不代表行业整体策略的改变。此外，近期的一些行业事件可能加剧储户风险偏好的分化，促使资金向经营稳健、信用资质较高的头部银行集中。
据富民银行微信小程序7月7日的信息显示，该行的3年期和5年期定期存款产品已重新上架，年化利率分别为2.15%和2.05%。此前，该行的2年期及以上个人定期存款产品均已下架。
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受财联社记者采访时说，部分银行近期重启中长期存款产品，并不等于银行业降低负债成本策略的逆转，而是个别机构根据自身资产负债结构所做的局部、差异化调整。
董希淼强调，从全行业来看，降低长期存款规模、减少负债成本仍然是银行业的主流趋势。目前，大多数民营银行仍然停售3年至5年期的定期存款产品，而大型银行中，只有中国银行因境外业务占比较高、外币负债结构较为特殊，为缓解久期错配压力而恢复发行5年期大额存单，其他大型银行并未跟进。
董希淼进一步指出，部分民营银行恢复中长期存款产品，主要是为了阶段性补充流动性、稳定负债来源以及留存存量客户等实际需求，属于战术层面的调整，而非战略方向的改变。
大型银行与民营银行恢复长期限产品背后的逻辑存在本质区别。大型银行侧重于优化整体资产负债久期结构，属于长期战略安排，产品定价相对克制，可复制性有限；而民营银行由于负债来源较为狭窄、稳定性相对不足，在当前净息差已降至历史低位的背景下，更倾向于通过阶段性增加长期产品缓解流动性压力、稳定客户基础，但大规模跟进空间有限。
部分银行对稳定中长期负债需求可能上升
博通咨询首席分析师王蓬博提供了另一种视角。他认为，近期部分民营银行恢复中长期存款，本质上反映了负债端策略出现阶段性再平衡。上半年，银行压降长期限存款主要是为了控制付息成本，以更好地匹配资产端收益率持续下行；进入下半年后，随着部分地区信贷投放节奏加快、流动性管理压力上升以及季度考核因素的影响，部分机构开始适度拉长负债久期，以稳定资金来源。
“这一调整并非行业整体转向，而是银行根据自身资产负债匹配情况作出的边际修正。”王蓬博表示。
尽管当前存款利率整体仍处于低位，但银行对于稳定中长期负债的需求有所上升，特别是在贷款投放提速、居民存款定期化趋势延续的背景下，补充核心负债的重要性进一步提升。
王蓬博还指出，国有大型银行恢复5年期大额存单，更多是出于维护高净值客户关系、优化整体负债结构等考虑；相比之下，民营银行由于渠道相对有限、对公负债基础较弱，更依赖零售端稳定资金来源，因此恢复长期存款产品更多体现为经营策略调整，两者虽然动作相似，但驱动逻辑存在明显差异。
董希淼认为，从中长期来看，行业分化趋势或将进一步加快。治理能力不足、过度依赖助贷业务或股东自身流动性存在压力的机构，则可能面临存款流失、融资成本上升等挑战，银行间信用分层和流动性分层可能进一步加速。
多位受访人士认为，总体来看，降低负债成本仍将是银行业未来一段时间的重要经营主线。此次部分民营银行恢复中长期存款产品，更多体现的是个别机构结合自身经营情况进行的阶段性策略调整，而非行业重新回到高息揽储竞争。