近期，科技板块市场波动引发基金公司调整申赎策略。7月22日，知名基金经理金梓才与陈文凯旗下多只主攻科技领域的基金产品发布公告，宣布放宽大额申购限制。此举标志着此前因市场过热而采取的限购措施有所松动，投资者可重新以更大规模参与申购。
限购额度提升，多只产品恢复大额申购
根据公告内容，金梓才管理的财通价值动量混合、财通集成电路产业股票、财通品质甄选混合及财通成长优选混合四只基金，自当日起恢复接受大额申购、定期定额投资及转换转入业务。与此同时，陈文凯执掌的华泰柏瑞质量成长混合与华泰柏瑞质量精选混合两只产品，其单日大额申购（含转换转入、定期定额投资）额度上限从之前的1万元调高至100万元，显著放宽了流入门槛。
值得回顾的是，今年上半年科技板块行情火爆，尤其在6月份，赚钱效应加速扩散，金梓才与陈文凯旗下产品曾多次密集发布暂停大额申购的公告，意在引导投资者理性参与。以财通集成电路产业股票为例，该基金在6月内连续三次发布限购通知，最低申购金额一度压降至100元。然而，进入7月后，科技板块出现震荡调整，上述基金净值随之回撤，市场情绪降温。在此背景下，放松限购或为基金经理认为当前估值更为合理，为投资者提供更从容的入场时机。
持仓揭秘：两大基金经理聚焦AI但路径不同
从最新披露的二季报来看，金梓才与陈文凯均重仓AI赛道，但在具体细分领域展现了差异化布局。金梓才管理的四只产品前十大重仓股包括新易盛、源杰科技、南亚新材、德福科技、三环集团、鼎泰高科、风华高科、博迁新材等，重点覆盖AI服务器内部硬件、电子元器件以及上游基础材料领域。其配置思路偏向于产业链中偏硬件和材料端，体现出对供应链紧缺环节的敏锐洞察。
陈文凯则更侧重AI算力与高速光通信基础设施产业链。旗下两只基金的重仓名单中，中际旭创、新易盛、亨通光电、东山精密、源杰科技、宏和科技、生益科技等占据重要位置。可见，陈文凯的投资组合更聚焦于算力核心部件和光传输环节，强调对基础设施硬件的长期持有。
后市展望：供应链紧张持续，算力自主可控迎来拐点
展望未来，金梓才表示，在持续看好AI产业趋势的大前提下，供应链瓶颈现象正在蔓延。他观察到，一个季度前紧张环节主要集中在光芯片中的EML、DSP芯片、玻纤布及HVLP4铜箔等领域。但目前状况已进一步升级，为适应供应链新变化，他计划将有限的组合仓位向出现紧缺的环节倾斜，包括被动元件中的MLCC、PCB上游物料等方向。金梓才强调，这种供需紧张可能维持较长时间，短期内难以根本缓解。他将持续跟踪产业链动态，坚持基于产业研究的行业中观配置轮动，追求前瞻性和可复制性，在正确赛道上选择优质公司并灵活调整持仓。
陈文凯则坚定看好AI算力核心赛道，认为当前AI产业成长空间充足，商业化前景可观。他以Anthropic为代表的全球头部大模型厂商为例，指出其ARR（年度经常性收入）高速增长，表明技术突破正加速转化为商业价值。AI基建的商业模式逻辑日益清晰：优质AI产出创造更高收益，市场对有效Token的需求竞争加剧，从而推动全球算力资本开支持续扩张。国内供应链企业有望在这一浪潮中获得大量订单。陈文凯进一步指出，2026年可视为国产AI商业化拐点的元年。相较海外成熟算力产业链，国内AI产业从技术迭代走向商业化落地的趋势愈发明显，算力自主可控、国产模型迭代与行业应用落地形成共振。在持续跟踪的目标公司中，部分已进入订单落地、业绩兑现、商业模式闭环的实质性增长阶段。
整体而言，金梓才与陈文凯此次放松限购，既是对前期过度收紧策略的修正，也反映出他们对当前科技板块估值与未来增长潜力的信心。投资者可借机重新评估科技类基金的中长期配置价值。