保险公司加速设立股权投资基金，聚焦AI及半导体
根据《证券日报》2026年7月14日的报道，中国人寿宣布将与国寿产业投资管理有限公司建立天津晟和芯程股权投资基金合伙企业，认缴出资总额高达50亿元，主要投资于半导体行业。这一举措反映出保险公司今年以来在股权投资基金领域的积极参与和布局，特别是对于人工智能（AI）和半导体等新兴科技领域的投资。
据记者统计，超过10家保险公司已参与设立多只股权投资基金，这些基金的投资方向包括AI、半导体等前沿科技行业。专家分析指出，保险公司此举是为了提升长期投资回报、响应政策引导、以及平滑财务报表波动。
中国人寿作为天津晟和芯程股权投资基金合伙企业的有限合伙人，认缴出资额近50亿元，而国寿产业作为普通合伙人，认缴出资额为100万元，并担任执行事务合伙人，负责企业的日常运营及投资管理。国寿资本投资有限公司将作为管理人，提供日常运营及投资管理服务。
此次合伙企业的投资重点将放在半导体行业公司，预计资金将投资于工艺配套服务公司股权，持有比例不超过3%，其产品应用于数字经济、移动通信和高端消费电子等关键领域。
今年以来，多家保险公司如大家保险、泰康人寿、长城人寿等均参与了不同的股权投资基金，如天津兰沁股权投资合伙企业、天津初冀股权投资基金合伙企业以及汇智长三角（上海）私募基金合伙企业等。
对外经济贸易大学创新与风险管理中心副主任龙格在接受《证券日报》采访时表示，保险公司参设股权投资基金的原因包括利率中枢下行、固收资产收益下降、监管机构鼓励险资增加权益投资的政策，以及私募股权的投资周期与寿险负债久期的匹配，有助于平滑报表波动。
投资标的类型上，今年成立的险资股权投资基金中有多个聚焦于新质生产力和科技创新。中国人寿参与设立的汇智长三角基金，以人工智能技术为主轴，重点投资于AI技术及相关应用，包括集成电路、生物医药等科技创新产业。
中信建投非银及金融科技首席分析师赵然认为，新质生产力产业由于政策支持力度大、方向确定性强、长期增长潜力巨大，成为保险资金获取成长性收益、提升投资组合长期回报潜力的重要途径。
中国人寿在公告中也表达了对半导体领域技术体系复杂、工艺壁垒高、上下游产业链搭建周期长的看法。认为通过投资该领域，可以实现规模化发展，中长期增值空间广阔，有助于提升保险资金投资收益，符合保险资金配置需求。
对被投资公司而言，险资的加入不仅优化了融资结构，也减轻了资金压力，险资的长周期特性陪伴科技产业链建设，有助于减少短期投机，优化直接融资结构。